本报（chinatimes.net.cn）记者卢梦雪 北京报路

一面是账面不良率不及1%的“优等生”光环
，一面是关联不良率高达5.46%的风险暗涌——吐鲁番银行2025年的资产质量
，出现出耐人寻味的“双面性”。

2025年
，吐鲁番银行交易收入66.66亿元
，同比削减2.35%
，为近七年来初次下滑；在此布景下
，该行2025年通过削减计提信誉减值损失5.47亿元的方式
，直接推动净利润实现了7.31%的同比增长。

表表上看
，此举的底气源于其“优良”的资产质量数据——不良贷款率陆续多年低于1%
，拨备覆盖率也多年维持在500%以上
，甚至优于部门上市银行。但记者深刻分析发现
，虽资产质量表表“光鲜”
，但吐鲁番银行关联贷款的不良贷款率畸高
，远超全行均匀水平。据推算
，该行2025年上半年关联贷款不良率约为5.46%
，约为全行均匀水平的6至7倍。

当关联贷款成为全行不良资产的重要起源之一
，吐鲁番银行若何应对？5月26日
，《中原时报》记者就有关问题采访了吐鲁番银行
，截至发稿未收到回复。但记者把稳到
，吐鲁番银行关联买卖规模在2025年显著扩大
，已逼近监管红线。

营收下滑但净利润增长背后

银行的生意模式是利润前置、风险后置——利钱当期确认收入
，但贷款损失可能若干年后才显露。而信誉减值损失是银行治理层凭据当前信息和未来预测
，自动预提的、用以覆盖未来可能产生的坏账损失的资金
，常被用作调节利润的“缓冲垫”。

2025年
，吐鲁番银行利钱净收入、手续费及佣金净收入均实现增长
，但受投资收益削减0.29亿元、公允价值改观收益（重要为买卖性金融资产）同比削减8.31亿元的影响
，该行营收同比下滑2.35%
，为近七年来初次。

在此布景下
，缩减支出成为吐鲁番银行实现利润增长的现实选择。记者把稳到
，2025年吐鲁番银行信誉减值损失计提了11.61亿元
，较上年同期的17.08亿元削减了5.47亿元
，同比削减32.04%。由此开释的利润空间
，直接推动净利润实现了7.31%的同比增长
，达到36.41亿元。

然而
，削减信誉减值损失计提
，往往意味着银行治理层对未来资产风险的乐观预期。但从资产质量来看
，吐鲁番银行2025年不良贷款率虽仍维持在1%以下
，但已较2024岁暮的0.82%幼幅上行至0.90%。

而在关联贷款方面
，凭据有关汇报
，截至2025年6月末
，该行关联方贷款中存在6.84亿元不良贷款
，同期末关联买卖余额（蕴含贷款、担保、承诺等）占上季度末本钱净额的34.65%。上季度末本钱净额为361.56亿元
，据此测算关联买卖风险敞口约125.28亿元。由于财报未单独披露关联贷款余额
，此处以关联买卖余额近似代替
，估算关联贷款不良率约为5.46%（该口径可能因蕴含非贷款类关联买卖而低估现实关联贷款不良率）。

而该行2024岁暮全行不良率仅为0.82%（2025岁暮升至0.90%）。固然时点不齐全一致
，但可揣摩关联贷款不良率显著高于全行均匀水平（约为6至7倍）
，差距显著。

关联贷款玉成行不良资产的沉要起源

在资产质量表表“光鲜”的背后
，吐鲁番银行的关联贷款风险正加快露出
，且已成为全行不良资产的沉要起源。

如前所述
，截至2025年6月末
，该行关联方贷款不良率约5.46%（以关联买卖余额近似估算）
，远超全行同期水平。由于半年报未披露全行不良数据
，以相邻时点估算：若以2024岁暮全行不良余额14.85亿元为参照
，6.84亿元关联不良占比高达46.1%；即便以2025岁暮全行不良余额18.54亿元推算
，占比仍达36.9%。而以关联买卖敞口125.28亿元估算
，关联方贷款仅占全行贷款总额约6.9%
，却贡献了全行三分之一至近一半的不良贷款。

然而
，在关联贷款风险露出之下
，吐鲁番银行在2025年反而加大了对关联方的授信。财报显示
，截至2025岁暮
，该行全数关联买卖余额已攀升至149.86亿元
，占上季度末本钱净额的比例从2024岁暮的33.62%跃升至39.50%
，一年内提升了近6个百分点
，逼近50%的监管红线。同期
，集团关联方最大授信余额达53.21亿元
，占上季度末本钱净额的14.03%
，较2024岁暮有所提升
，距离15%的监管上限仅剩不到1个百分点。单一关联方最大授信余额占比亦从4.17%升至4.95%。上述指标全线上行
，反映出吐鲁番银行与关联方之间日益缜密的信贷绑定。

2026年
，吐鲁番银行与法人关联方的关联买卖也在持续。据披露
，今年第一季度
，该与法人关联方产生沉大关联买卖2笔
，涉及金额 24.13亿元。“本行与关联方进行的关联买卖是正常业务经营所必须的
，买卖定价以市场价值为基础
，按正常业务法式进行
，切合监管划定。”吐鲁番银行暗示。

从关联贷款持仓来看
，贷款对象高度集中于少数股东。截至2025岁暮
，吐鲁番银行重要关联贷款发放对象为第三大股东吐鲁番唐曹高速公路有限公司（下称“唐曹高速”）、第四大股东吐鲁番控股发展集团股份有限公司（下称“吐鲁番控发”）和第八大股东吐鲁番金融发展集团有限公司（下称“吐鲁番金发”）
，三家贷款余额计算28.02亿元
，占全数关联买卖余额的18.7%。穿透来看
，这三家企业的现实节造人均为吐鲁番市国资委
，银行信誉风险与处所财政及城投企业高度绑定。

更值得关注的是
，部门重要股东自身正面对财政压力——截至2025岁暮
，吐鲁番控发净利润同比下滑16.96%
，且质押了其所持有的全数2.75亿股吐鲁番银行股权；吐鲁番金发2025年净利润同比降落15.64%
，同时应收账款大幅增长。

当关联买卖占比逼近监管红线、关联不良集中露出且重要股东自身财政压力加大的多沉风险叠加
，吐鲁番银行引以为傲的“低不良率”能否持续
，正面对前所未有的考验。

值得一提的是
，吐鲁番银行财报提到
，2025年10月
，该行关联买卖治理系统正式上线。